박셀바이오 기업분석(적정주가 / 항암면역치료제)

안녕하세요! 돈스탑입니다.

처음으로 국내 종목에 대해서 공부도하고, 분석도 해보려고 합니다. 아시는분들은 아실만한 종목인데요.

국내 바이오종목중 가장 핫한 종목 박셀바이오에 대해서 분석을 진행해보도록 하겠습니다.

실제 데이터와 저의 의견을 조합해서 분석한 자료이기때문에 투자와는 전혀 무관함을 먼저 말씀드립니다.

 

박셀바이오 회사소개

박셀바이오는 2010년 2월 18일에 설립된 회사로 항암면역치료제를 연구, 개발하는 바이오회사입니다. 상장일은 20년 9월 22일, 종업원은 24명으로 굉장히 작은회사로 알려져 있습니다.

 

 

항맘면역플랫폼

박셀바이오의 항암면역 플랫폼을 살펴보겠습니다. 

박스루킨 15는 Vax-NK, Vax-DC, Vax-CARs 3종류로 이루어져 있으며, 각각의 효과를 가지고 있습니다.

Vax-NK

Vax-NK에 대해서 먼저 살펴보겠습니다. NK로 줄여서 말씀드리겠습니다. NK는 자연살해세포를 이용한 치료제입니다.

 

2016년 첫 임상실험이 진행되었습니다. 변수는 안정성과 반응에 대한 변수를 넣고 검사를 진행했고, 임상결과로는 다른 회사의 치료방법보다 객관적 반응률은 3.5배, 질병조절률은 2.5배, 중앙생존기간 연장은 10배로 기존 치료법보다 높은 성성적을 낸 것을 확인할 수 있었습니다.

 

2차 임상실험도 변수는 동일하게 넣고 진행했으며, 실적은 더 좋을 것으로 예상하고 있습니다.

 

NK가 중요한 이유는 국내 간암 신규환자가 매년 증가하는 추세이기 때문인데요. 간암은 한번 걸리면 낫기가 쉽지 않고, 사망으로 이어지는 경우가 많습니다. 85년부터 간암환자 및 사망자가 꾸준히 유지되고 있어 NK의 임상통과는 너무도 중요한 사항입니다.

 

Vax-DC

Vax-DC는 수지상세포로 선진국에서 발병률이 꾸준히 높아지고 있는 다발골수종에 대한 치료제입니다.

DC는 다른회사와 성능에대한 비교를 진행했는데요. 가장 높은 비율로 성능이 좋았습니다.

 

현재 다발골수종은 67세 이후 환자가 급등하고 있으며, 국내도 2016년 기준 1,500명 2018년 1,800명으로 매년 약 8%정도 증가하고 있습니다. 특히 이 질병은 한 번 걸리면 치사율이 70%가까이 되기 때문에 굉장히 위험한 질병입니다. 

 

DC의 1차 임상실험에서는 면적학적반응에서 77.8% 임상적유효성 66.7%로 높은 수준의 임상실험결과가 나왔습니다.

 

2차도 진행했는데, 아직 발표는 나지 않았습니다.

Vax-CAR

Vax-CAR은 고형암을 대상으로 진행하는 치료제이며 현재는 반려견을 대상으로 연구를 진행하고 있습니다. 현재까지의 실적은 나쁘지않습니다.

 

주가 및 실적

박셀바이오의 현재 주가는 26만 95,00원을 기록하고 있습니다. 100%무상증자를 반영했음에도 주가가 계속 상승하면서 상장대비 1697%의 주가 상승률을 보이고 있습니다. 한국거래소에서는 5일 박셀바이오를 투자위험종목으로 지정하면서 6일은 거래정지를 하기도 했는데요. 주가상승의 이유는 간암치료제 VAX-NK의 효과 때문으로 보입니다. 임상이 종료된 후에도 3년간 11명중 10명의 생존이 그 이유인데요. 40개월 생존이라는 큰 기록을 세웠습니다.

재무재표

박셀바이오의 손익계산서를 확인하면 주가의 큰 성장은 있지만 실제 실적은 좋지 않습니다. 지속적인 영업이익 감소와 순이익의 감소를 보이고 있습니다. 

하지만 주가가 상승한 만큼 회사의 자산이 크게 증가하고 있습니다. 또 회사가 부채가 거의 없는 수준이라 회사 자체에는 돈이 많아보입니다. 부채가 없는만큼 망할만한 요소도 많이 없고요.

 

아직까지는 박셀바이오는 상장한지 얼마 되지 않았고, 확인해봐야할 부분이 많지만 암 치료제가 확실히 효과가 입증된다면 더 높게 치고 올라갈수도 있을 것같네요.