성장주 : 유니티소프트웨어 팔란티어 로지텍 츄이 이항 크리스퍼테라퓨틱스 암웰
스팩주 : XPOA
소형주 : 이리디움 코핀 EKSO GEVO 루미나 벨로다인 에이지이글 나노디멘션
안녕하세요! 돈스탑입니다.
리얼티인컴이라는 회사에 대해 조금 심도 있고, 깊게 파고들어 공부해보려고 합니다.
리얼티인컴에 대해 알고 싶은 분들은 천천히 읽어보시기 바랍니다.
리얼티인컴은 어떤 회사인가?
리얼티인컴의 설립년도는 1969년, 설립한 지 52년 차 회사입니다.
현재 기준 시가총액은 23조로 미국의 리츠주 중에서는 대장주로 뽑히고 있습니다.
특히, S&P500에 편입되어 있을 만큼 영향력 있는 종목이며, 리츠 중 가장 많이 찾는 종목이기도 합니다.
* 리츠(REITs) : 투자자들로부터 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 지분에 투자해 발생한 수익을 투자자에게 배당하는 회사
리얼티인컴의 수익구조
부동산을 빌려주고 임대료를 받는 회사이기 때문에 가진 부동산이 얼마나 임대되었는지, 또 임대료를 얼마나 회수했는지가 리얼티인컴의 매출, 이익과 직결되겠죠?
위에 보이시는 그래프는 92년부터 20년 3분기까지 리얼티인컴의 부동산 임대 비율입니다.
보시다시피 98%이하로 떨어진 적이 단 한 번도 없습니다.
그만큼 고객층이 두텁고, 그 고객들도 능력이 뒷받침되는 회사겠죠?
위에 보이시는 그래프는 매년 리얼티인컴이 임대해준 부동산 개수와 임대하지 못한 부동산의 개수를 나타낸
그래프입니다.
현시점 임대중인 부동산은 총 6,588개이며, 빈 부동산은 92개 밖에 되지 않습니다.
앞서 말씀드렸던 약 2%의 부동산이 아직 임차인을 찾지 못한 상황이에요!
저는 이 그래프를 보면서 리얼티인컴이 진짜 돈을 많이 벌었구나 라는 생각을 하게 되었어요.
매년 보유하는 부동산의 개수가 큰 폭으로 증가하고 있기 때문이에요.
현재 채워지지 않은 약 2%의 부동산마져 임대할 수 있다면 이윤이 더 극대화 되지 않을까요?
리얼티인컴의 고객
위에 보이시는 회사들은 리얼티인컴과 계약한 회사들입니다.
비중이 높은 20개의 회사만 보여진 것이고, 옆에 보이는 %는 임대한 부동산의 비중입니다.
그림을 보시면 알다시피 많이 들어보고, 본 회사가 많을 것입니다.
세븐일레븐, CVS, 월마트, FedEX 하나같이 다 우량한 회사들처럼 보이네요!
우량한 회사들에게 임대를 주면 좀더 안전하지 않을까 생각되어 안정성 문제도 동시에 해결되는 것 같아요.
리얼티인컴 배당금
리얼티인컴하면 가장먼저 생각나는게 월배당, 고배당일거에요.
대부분의 사람들이 배당을 보고 리얼티인컴에 투자하기 때문에!
그렇다면 리얼티인컴의 배당금 상승률도 살펴보아야겠죠?
리얼티인컴은 26년간 배당을 진행해온 배당귀족인데요!
* 배당귀족 : 25년이상 배당을 자르지 않고 지속해온 회사
위 차트를 보고, 환산해보면 1년 평균 배당상승률은 4%정도로 굉장히 준수한 수준의 상승률도 보이고 있어요.
현재 리얼티인컴의 주가는 60.62달러로 배당수익율은 4.65%로 측정되고 있어요.
은행이자와 비교했을 때 2배 이상의 수익을 가져갈 수 있고,
한 가지 더 말씀드리면 리얼티인컴의 코로나 전 주가는 80달러 수준으로 아직 회복단계입니다.
백신이 나오기전에 투자한다면 주가차액까지도 노려볼 수 있지 않을까 싶어요!
리얼티에 투자해도 되는이유
여기서부터는 저의 주관적인 의견이 많이 들어갑니다. 참고하시기 바랍니다.
위 표가 나타내는 지수를 눈치 채셨나요?
바로 임대료 회수율을 나타낸 표입니다.
제가 이 표를 보고 놀랐던 이유는 올해에만 평균 92%가 넘는 회수율을 기록했기 때문인데요!
이게 왜 놀랍냐고요?
올해 3월부터 시작된 코로나로 상권이 무너졌고, 많은 회사들의 매출이 떨어졌어요.
특히 리츠주를 포함한 컨택주는요. 그러한 상황에서도 리얼티인컴은 92%가 넘는 임대료 회수율을 기록하고 있습니다.
놀랍지 않으신가요? 저는 이 차트만 보고도 정말 믿을만한 회사라고 확신을 하게 되었어요!
손익계산서를 살펴보면 3분기 기준 순이익률이 떨어진건 사실입니다.
하지만 평균적인 순이익률과 영업이익률을 보면 20%가 넘는 수익을 유지하고 있기에 괜찮다고 생각합니다.
마지막 부채비율을 살펴보겠습니다.
사실 총 부채비율이 높아 조금 걱정은 됬는데요.
하지만 분기별 부채비중을 보면 분명 자산보다 낮아, 회사가 감당할 수 있는 수준입니다.
자본 = 자산 - 부채 이기때문에 그래프만 봤을 때 부채 비중이 50%미만으로 보이며,
이 정도의 부채는 리얼티인컴이 감당할 수 있는 수준이라고 저는 판단했습니다.
제가 준비한 자료는 여기까지입니다.
궁금한 사항이나 의문사항이 있으면 댓글남겨주세요.
또 분석이 필요한 종목남겨주시면 분석하는 것 도와드리도록 하겠습니다.
성장주 : 유니티소프트웨어 팔란티어 로지텍 츄이 이항 크리스퍼테라퓨틱스 암웰
스팩주 : XPOA
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